【友财网讯】-近数月来，受人工智能（AI）行情剧烈震荡拖累，亚洲各大股市波动加剧，而澳大利亚股市意外成为资金避险的避风港。

标普/澳股200指数有望连续第二个月跑赢明晟亚太指数（MSCI Asia Pacific Index），创下2024年11月以来最长连赢周期。这一区域基准指数自6月以来持续走弱，半导体板块回吐了年内拉动亚洲股市大涨的大部分涨幅；在此背景下，防御属性更强的澳洲股市优势进一步凸显，行情优势或将延续。

澳洲本土半导体企业稀缺，在此前AI牛市中曾被视作短板，如今却成为市场韧性的来源——韩国、日本、中国台湾等地芯片股大幅下挫，澳洲市场得以独善其身。这一市场格局转变，反映出投资者对拥挤AI交易的警惕情绪持续升温，随着波动加剧，资金开始轮动布局其他市场。

IG澳大利亚市场分析师托尼·西卡莫尔表示：“部分半导体个股大幅回调，澳股却始终保持稳定，起到了市场支柱的作用。眼下澳洲市场走势稳健，银行业板块更是凭借避险属性持续吸引资金流入。”

但西卡莫尔补充称，澳洲国内经济基本面持续走弱，当前涌入的避险资金或存在过度涌入的隐患。

本月油价涨幅超20%，再度点燃市场通胀担忧，给澳洲本土大型消费企业的前景蒙上阴影。利率互换交易数据显示，市场押注澳洲储备银行年底前再次加息25个基点的概率接近85%；同时十年期国债收益率攀升至两个月高位，企业借贷与再融资成本同步抬升。

AMP Ltd.首席经济学家、投资策略与经济主管谢恩·奥利弗表示：“经济增长放缓叠加澳洲联储大概率再度加息，未来六个月或将压制澳股上行空间。”

即便如此，亚洲AI板块近期的剧烈震荡，也倒逼投资者寻找新的布局方式：既不脱离AI产业主线，又能规避芯片股的高波动风险。

当前科技股承压加剧，投资者开始质疑今年由AI带动的上涨行情涨幅过高、速度过快，同时万亿级行业投资何时才能转化为实质性收益。作为亚太AI投资风向标的韩国综合股价指数，自6月创下历史高点以来累计下跌近30%，充分凸显高度集中芯片产业的市场潜藏巨大风险。

这为澳洲股市打开了上涨窗口。澳洲市场并不直接持有大量芯片制造企业，却汇聚了AI产业热潮的间接受益标的：数据中心运营商成为场内领涨板块，各类矿产企业也将受益于AI基建带来的铜、铝等大宗商品需求增量。

悉尼贝塔基金投资策略师休·林表示：“近期澳洲市场的核心关键词是韧性。该指数高股息收益的属性，在市场风险偏好降温、AI行情剧烈波动时，天然具备稳定盘面的作用。”